“淘金热”:太空太空公冠在线注册登录司的崛起内幕

时间:2021-10-30 作者:蓝冠代理-蓝冠测速 热度:
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沙克,A-Rod,库里,小威。这不是一份历史上最伟大的运动员的名单,而是一群名人,他们加入了寻求另一种进入公开市场形式的公司浪潮:space。
 
最近,这些运动员以及Gap前首席执行官阿特·佩克(Art Peck)等业内知名领袖都参与了SPACs(即特殊目的收购公司)的上市,而此时正是这种上市工具人气飙升的时候。在DTC领域,BarkBox的母公司Bark去年12月宣布将以16亿美元的价格与SPAC交易上市。就在几个月前,远程医疗公司Hims & Hers表示,在达成一笔性质类似的交易后,它将在纽约证券交易所公开上市。
 
 
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尽管特定目标不一定是新的,遵循相同的一般原则作为反向收购,在过去他们“非常小”,“不是很积极地看待品牌作为上市的一个选择,”丽贝卡Kondrat,创始人Kondrat零售,零售咨询公司帮助直接面向消费者的品牌构建的商店。
 
2007年,American Apparel在被Endeavor Acquisition Corp.收购后,绕过传统的首次公开发行(ipo)途径,通过SPAC上市。
 
根据SPACInsider的数据,那一年,各行各业只有66家特殊目的收购公司上市。这条大道在2019年真正开始获得动力,并在此后的几年里继续发展,去年达到了狂热的程度,截至10月22日,489家SPACs公开上市。
 
2021年,各个行业的SPAC ipo数量都在飙升
 
从2009年到2021年,每年申请ipo的特殊目的收购公司数量。

康德特说,这一戏剧性的增长“似乎是莫名其妙的,尽管太空望远镜已经存在了很长一段时间”。“这真的是一种走后门的上市方式。”
 
太空空间的崛起
 
直到最近,直接面向消费者的品牌通常采用两种主要退出途径:被收购或申请首次公开发行(ipo)。冠在线注册登录
 
“要么你走出去,从公众那里获得资金,要么你去找联合利华或宝洁这样的大品牌……让他们吸收你的品牌,扩大你的基础设施,”康德拉特说。
 
但随着一些品牌目睹了DTC收购交易的失败,尤其是剃须刀品牌Harry’s和Billie,退出的可能性变得不那么确定了。Kondrat表示,人们担心通过IPO上市或保持私有是品牌未来唯一可行的选择。
 
不过,Kondrat表示,对于考虑传统IPO路线的品牌来说,看到Casper这样的失败结果,也让它们对这一选择变得更加谨慎。在2019年的一轮融资后,Casper的估值为11亿美元。截至10月20日,该品牌的估值为1.84亿美元,降幅超过80%。
 
决定通过IPO上市的一个主要因素是一个品牌可以从中筹集到多少资金。但传统的IPO过程可能会变得昂贵,因为涉及大量监管成本,品牌需要聘请第三方担任承销商,这还需要支付费用。平均而言,承销费用最高可达首次公开发行总收益的7%,而SPAC的承销费用通常为5.5%(预付2%,交易完成后再支付3.5%)。蓝冠线路测试
 
这促使涉及特殊目的收购公司的交易人气飙升。
 
SPAC允许专业投资者创建一个壳公司,并公开上市。然后这家公司可以合并或收购一家现有的公司,允许这家公司上市,这个过程被称为去间隔。Deminor高级法律顾问迈克尔•沃森(Michael Watson)表示,目标公司可以“跳过”传统IPO的监管文件,让“专业人士来处理”。
 
这些空壳公司有时也被称为空白支票公司,它们向投资者融资,然后有一个窗口——通常是两年左右——与希望上市的品牌进行合并或收购。如果他们找不到品牌,钱就会回到投资者手中。如果他们确实找到了目标公司,“去间隔”过程可以继续进行。沃森说,空壳公司有很强的动机去寻找目标,因为通常情况下,他们不需要自己投资,就能获得约20%的股份。
 
“即使这是一笔糟糕的交易,对他们来说也是一笔好交易,因为否则他们将一无所获。他们宁愿拥有一家估值过高的公司,也不愿一无所有。”“保荐人的处境与投资者截然不同,投资者不投资可能会更好。”
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